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中国实盘需求上升刺激金价走稳
基本面消息:俄罗斯受西方国家制裁而引发的金融危险,触动着金融市场神经,俄罗斯央行昨日宣布,截止12月19日该国黄金及外汇储备规模跌破4000亿美元,为2009年8月以来首见。该水平远低于年初的逾5100亿美元。因油价大跌及西方对俄发起的制裁,令卢布大幅贬值,俄罗斯央行多次抛售美元干预,但效果并不理想,俄罗斯金融稳定已受到威胁,截至12月份俄罗斯央行已经耗资超过800亿美元保卫卢布汇价。
俄罗斯约50%财政收入来自原油天然气出口,油价大幅下跌严重打击俄罗斯财政收入,加快经济陷入衰退,加速卢布贬值。由于卢布汇率暴跌,引发黄金避险买盘,加上全球黄金最大消费国-中国的实货买盘推动,金价在圣诞假期走稳,欧美部份地区仍在放期,黄金短线受中国市场支撑保持平稳。
但黄金中线走势仍缺乏长期利好因素,另外油价大幅下跌引发通胀预期降温,不少基于应对通胀压力而长期投资黄金的资产管理机构正在赶紧减持黄金,转向投资美股。美元资金进一步上升。
最近不少投资机构及基金急于抛售黄金,因美联储最近一次议息带来乐观情绪,美国第三季度GDP终值亦大幅上修,增加了2015上半年美联储提前加息的机会。美元指数中线走势保持强势,限制了黄金中期的反弹幅度。
近期黄金ETF黄金持仓量均呈现下降趋势,特其是圣诞假期前一天,12月23日当日黄金ETF大幅减仓11.65吨,至712.90吨,达到2008年9月以来的最低水平。经历2013年金价大跌近30%后,黄金走势一浪比一浪低,在美元加息的背景下,大部份投机资本已经撤离黄金市场,目前留守持有黄金ETF的,主要是基于通胀预期愿意长期配置黄金的大型资产管理机构,如果连它们都开始离场,黄金价格又将失去一个重要的支撑力量。接下来利好黄金的因素,只剩下实物消费需求之上。
黄金后市能否收复失地,主要取决于中国、印度两国黄金消费量能否保持稳步增长。随着黄金文化认同度增加与收入水平提高,2014年中印两国的黄金需求量总和将达到850-950吨,明年还将维持强劲增长的趋势。未来决定金价走势的两大关键因素:1.美联储明年加息 2.中国需求上升。
黄金与美元走势负相关走势正在减弱,特别在11月初金价跌至1132美元后,与美元走势基本处于背离,12月份美元指数创5年新高,但金价距离11月低位1132美元出现70美元距离。平均围绕1200美元波动。暗示美元升值对金价下跌的冲击力度正在大幅降低。
圣诞至元旦期间,黄金交投量趋于平静,1170美元仍为短线重要支撑,跌穿此水平将触发大量止损单。后市若守稳1170美元,反弹收复1200美元关口,突破1220美元可进一步重新打开上升空间。
预测周五黄金波幅:1175-1190美元
支持:1175/1170/1155美元,阻力:1190/1200/1220美元
最新美国黄金ETF持仓量:712.9 吨
历史美国SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量一览
2014-12-24 07:07 712.90 -11.65吨
2014-12-20 06:24 724.55 +2.99吨
2014-12-17 06:30 721.56 -1.8吨
2014-12-16 06:13 723.36 -2.39吨
2014-12-12 06:32 725.75 +0.95吨
2014-12-11 06:07 724.80 +2.99吨
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